โอเปก ''วงเพื่อน'' หดตัวคุมราคาน้ำมันระหว่างประเทศ?-2

โอเปก 'วงเพื่อน' หดตัวควบคุมราคาน้ำมันระหว่างประเทศ?-2

โอเปกและโอเปก + โควตาการผลิต

โอเปกถือหุ้น 80.4% ของน้ำมันสำรองที่พิสูจน์แล้วของโลก ในขณะที่ผู้ผลิตที่ไม่ใช่ 11 รายของโอเปกคิดเป็น 9.7% ของน้ำมันสำรองที่พิสูจน์แล้วทั้งหมดของโลก พันธมิตรดังกล่าวเป็นตัวแทนขององค์กรที่มีปริมาณสำรองน้ำมันที่ได้รับการพิสูจน์แล้วถึง 90 เปอร์เซ็นต์ของโลก และมีศักยภาพอย่างมากที่จะมีอิทธิพลต่อตลาดน้ำมัน

เป็นที่น่าสังเกตว่าการผลิตของกลุ่มมีความแตกต่างกันอย่างมาก และภายในกลุ่มโอเปก การผลิตน้ำมันของซาอุดีอาระเบียก็ด้อยกว่าสมาชิกอื่นๆ ในปี 2565 ประเทศนี้จะผลิตน้ำมันได้ 10.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือเกือบ 1 ใน 3 ของผลผลิตรายวันของกลุ่มโอเปก สิ่งนี้ทำให้ซาอุดีอาระเบียมีอำนาจเด็ดขาดในองค์กร นอกจากซาอุดีอาระเบียแล้ว ยังมีประเทศสมาชิกที่สำคัญอื่นๆ อีกหลายแห่ง เช่น คูเวตและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซึ่งได้กลายเป็นกำลังสำคัญในตลาด ด้วยเหตุนี้ สื่อต่างประเทศจึงมักล้อเล่นว่าการตัดสินใจที่แท้จริงมาจากริยาด ไม่ใช่เวียนนา ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ของโอเปก ปริมาณทรัพยากรของรัสเซียใน โอเปก + เท่ากับปริมาณของซาอุดีอาระเบีย และก็เป็นหนึ่งในปริมาณที่สำคัญเช่นกัน"นักพูด"ขององค์กร

โอเปกได้กำหนดโควต้าการผลิตสำหรับประเทศสมาชิกมาตั้งแต่ปี 1982 และประชุมกันปีละหลายครั้งในกรุงเวียนนาเพื่อกำหนดโควต้าการผลิตที่เฉพาะเจาะจง แต่ความถี่ของการประชุมเพิ่มขึ้นเป็นเดือนละครั้งในปี 2020 ท่ามกลางการแพร่ระบาด กระบวนการกำหนดโควต้าและปัจจัยต่างๆ ของโอเปกไม่โปร่งใส แต่มีหลักฐานว่าโควต้าเกี่ยวข้องกับกำลังการผลิตของสมาชิกแต่ละราย เนื่องจากโอเปกล้มเหลวในการพัฒนากลไกการติดตามผลและบทลงโทษ สมาชิกโอเปกที่ต้องพึ่งพารายได้จากน้ำมันเป็นอย่างสูงจึงมักผลิตมากเกินไปเพื่อให้ได้รายได้จากน้ำมันมากขึ้น นั่นได้ลดความสามารถของโอเปกในการกำหนดราคาน้ำมันระหว่างประเทศลงอย่างมาก

นับตั้งแต่ศตวรรษที่ 21 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการล่มสลายของราคาน้ำมันในปี 2014 และการปฏิวัติน้ำมันและก๊าซจากชั้นหินในสหรัฐอเมริกา โอเปกเผชิญกับความท้าทายที่รุนแรงในการรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมัน ด้วยราคาน้ำมันที่ตกต่ำ การปฏิบัติตามโควต้าการผลิตของสมาชิกโอเปกจึงได้รับการปรับปรุงอย่างมาก ในตอนท้ายของปี 2559 โอเปก + ที่จัดตั้งขึ้นใหม่ เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของหินดินดานน้ำมันของสหรัฐฯ สู่ตลาดต่างประเทศ เริ่มปรับโควต้าการผลิตเพื่อการจัดสรรโดยสมัครใจ ซึ่งจะทำให้โอเปกมีอำนาจทางการตลาดมากขึ้นในนาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยการดูดซับรัสเซียในฐานะ กำลังที่มีศักยภาพ แต่ข้อมูลการวิจัยแสดงให้เห็นว่าการปฏิบัติตามโควต้าของผู้ผลิตเหล่านี้ยังอยู่ในระดับต่ำ

ตั้งแต่ปี 2560 ถึง 2565 ห้าประเทศ ได้แก่ รัสเซีย คาซัคสถาน อาเซอร์ไบจาน โอมาน และเม็กซิโก ต่างก็มีการผลิตมากเกินไปในระดับที่แตกต่างกัน ซึ่งบ่อนทำลายแผนการของโอเปกที่จะมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันอย่างมาก ผ่านการเปลี่ยนแปลงร่วมกันในอุปทานน้ำมันของประเทศสมาชิก นอกจากนี้ ในระยะยาว ประเทศสมาชิกบางประเทศไม่มีโควตาการผลิตที่เฉพาะเจาะจงเนื่องจากเหตุการณ์ความไม่สงบ สงคราม หรือการคว่ำบาตร เช่น อิรักไม่มีโควตาการผลิตตั้งแต่ปี 2541 ถึง 2550 ลิเบียไม่มีโควตาตั้งแต่ปี 2554 และอิหร่านและเวเนซุเอลา ยังไม่มีโควต้าตั้งแต่ปี 2019

แม้ว่าการศึกษาจำนวนมากได้เสนอว่า โอเปก + ไม่มีบทบาทที่สำคัญในการรักษาเสถียรภาพของราคาน้ำมันระหว่างประเทศ แต่ทรัพยากรน้ำมันและก๊าซที่อุดมสมบูรณ์และต้นทุนการผลิตที่ต่ำจนน่าประหลาดใจทำให้ โอเปก + ปรากฏตัวในตลาดน้ำมันระหว่างประเทศที่ไม่สามารถละเลยได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์ส ตลาดที่คาดว่าจะมีลมแม้ว่าองค์กรดังกล่าวจะไม่ทำก็ตาม"เคลื่อนไหว"มันไม่มีท่าทีที่จะชนะ

การผลิตของ โอเปก + ลดปัญหาที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก

นับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2023 การลดการผลิตของ โอเปก + มีบทบาทสำคัญในการรักษาสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานน้ำมันทั่วโลก ซึ่งพลิกกลับการมองโลกในแง่ร้ายของตลาดไปในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกัน ผลกระทบด้านลบของความน่าดึงดูดการลงทุนที่ลดลงของฟิวเจอร์สน้ำมันซึ่งเกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นก็ค่อยๆ ลดลง และความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ลดลงเช่นกัน และดูเหมือนว่าทุกอย่างจะเป็นไปด้วยดีสำหรับ โอเปก +

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ตลาดน้ำมันล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้โดย S&แอมป์;P ทั่วโลก สินค้าโภคภัณฑ์ ข้อมูลเชิงลึก แสดงให้เห็นว่าการผลิตไฮโดรคาร์บอนเหลวทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาสูงถึง 21.9 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ซึ่งการผลิตน้ำมันดิบและคอนเดนเสทสูงถึง 13.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทั้งสร้างสถิติโลก ในขณะเดียวกัน การผลิตน้ำมันในบราซิลและแคนาดาก็สูงเป็นประวัติการณ์ การเติบโตของการผลิตน้ำมันที่ไม่ใช่โอเปก + นำโดยสหรัฐฯ คาดว่าจะทำสถิติใหม่ในปี 2567 แตะที่ 2.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ซึ่งหมายความว่าสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่จะผลิตน้ำมันมากกว่าประเทศอื่นๆ ในประวัติศาสตร์เท่านั้น แต่ยังจะส่งออกน้ำมัน (น้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์กลั่น) เกือบเท่าๆ กับที่ซาอุดีอาระเบียและรัสเซียรวมกัน นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากปี 2008 เมื่อการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ ต่ำที่สุดในรอบ 62 ปี และการส่งออกอยู่ที่ศูนย์

จากมุมมองของความต้องการ S&แอมป์;P ทั่วโลก คาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2567 แต่การเติบโตของอุปสงค์เพียง 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวันนั้นมากเกินพอที่จะครอบคลุมด้วยการผลิตใหม่จากผู้ผลิตนอก โอเปก +

S&แอมป์;p ทั่วโลก ยังวิเคราะห์ด้วยว่าการเติบโตของการผลิตที่ไม่ใช่ โอเปก + และการลดการผลิตของ โอเปก + จะทำให้ราคาน้ำมันเบรนต์ผันผวนระหว่าง 75 ถึง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2024 ความพยายามของ โอเปก + ในการควบคุมการผลิตจะกำหนดพื้นฐานราคาน้ำมันระหว่างประเทศ กล่าวคือ ป้องกัน ไม่ให้ตกต่ำกว่าระดับราคาที่กำหนด ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะส่งผลให้การผลิตที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มผู้ผลิตที่ไม่ใช่ โอเปก + โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาซึ่งมีต้นทุนการผลิตสูงขึ้นจึงทำให้ราคาลดลง ในเวลานั้น เพื่อป้องกันไม่ให้ราคาน้ำมันตกลงมากเกินไป โอเปก + จะเผชิญกับแรงกดดันมากขึ้นในการลดการผลิต เกมระหว่างทั้งสองฝ่ายจะสร้างสมดุลใหม่ การบรรลุความสมดุลนี้น่าจะเป็นกระบวนการที่โอเปก + ค่อยๆ สูญเสียส่วนแบ่งการตลาด

บราซิลเข้าร่วม

หลังจากที่แองโกลาถอนตัวออกจากแวดวง นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่านี่คือความเสื่อมถอยของอิทธิพลของโอเปก+ในแอฟริกา โอเปก + ไม่ได้ตระหนักถึงอิทธิพลที่ลดลงโดยสิ้นเชิง และได้ดำเนินการเพื่อขยายอิทธิพล ซึ่งหนึ่งในนั้นคือการเชิญบราซิลให้เข้าร่วม โอเปก +

นอกจากนี้ในการประชุมลดการผลิต โอเปก + ที่จัดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2566 รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานของบราซิลได้ประกาศในนามของประธานาธิบดี ลูลา ว่าเขาจะได้รับเชิญให้เข้าร่วม โอเปก + ในเดือนมกราคม 2567 หลังจากที่บราซิลประกาศว่าจะเข้าร่วม โอเปก + ซึ่งเป็นสกุลเงินที่แท้จริง ได้รับความสนใจเพิ่มมากขึ้น

การวิเคราะห์เชื่อว่าการที่บราซิลเข้าร่วม โอเปก + ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลจากการพิจารณาอย่างรอบคอบ ด้วยการเข้าร่วม โอเปก + บราซิลจะมีที่นั่งในโต๊ะเจรจาที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาดน้ำมันระหว่างประเทศ ซึ่งจะช่วยเพิ่มการใช้ทรัพยากรน้ำมันอันกว้างใหญ่ของตนเพื่อสร้างอิทธิพลระหว่างประเทศให้เกิดประโยชน์สูงสุด พันธมิตรเชิงกลยุทธ์นี้สามารถขยายอิทธิพลของบราซิลต่อราคาน้ำมันโลกและแม้กระทั่งการปรับรูปแบบตลาดน้ำมันระหว่างประเทศ นอกจากนี้ยังเป็นการส่งสัญญาณถึงการยอมรับของบราซิลถึงความสำคัญของการทำงานร่วมกับผู้ผลิตรายอื่นเพื่อสำรวจตลาดน้ำมันที่ซับซ้อน

บราซิลเป็นประเทศที่ผลิตน้ำมันขนาดใหญ่ในอเมริกาใต้ โดยมีแหล่งน้ำมันและก๊าซก่อนเกิดเกลือที่อุดมสมบูรณ์เป็นพิเศษ จากข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ บราซิลจะผลิตน้ำมันได้ 3.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2565 การที่บราซิลเข้าสู่ โอเปก + หมายความว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในเกมตลาดระหว่างผู้ผลิตที่ไม่ใช่ โอเปก ซึ่งนำโดยสหรัฐอเมริกาและ โอเปก + นำโดยซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย

โอเปกเผชิญกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดในปี 2567

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานเมื่อเร็วๆ นี้ว่าโอเปกอาจเผชิญกับการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดเพิ่มเติมในต้นปี 2567 หลังจากที่แองโกลาถอนตัวจากโอเปก และเพิ่มการผลิตจากผู้ผลิตที่ไม่ใช่โอเปก ด้วยการออกจากแองโกลา การผลิตน้ำมันดิบของโอเปกจะลดลงต่ำกว่า 27 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งน้อยกว่าร้อยละ 27 ของอุปทานทั้งหมดของโลกที่ 102 ล้านบาร์เรลต่อวัน ครั้งล่าสุดที่ส่วนแบ่งการตลาดของโอเปกลดลงถึงระดับนี้คือช่วงที่เกิดโรคระบาดในระดับสูงสุด เมื่อความต้องการน้ำมันทั่วโลกลดลงเกือบ 20 เปอร์เซ็นต์

ในช่วงต้นเดือนธันวาคม พ.ศ. 2566 แองโกลาได้ประกาศถอนตัวจากโอเปกอย่างเป็นทางการเนื่องจากไม่เห็นด้วยกับกลุ่มพันธมิตรเรื่องโควตาการผลิตน้ำมัน การผลิตน้ำมันดิบของแองโกลาในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2566 อยู่ที่ 1.15 ล้านบาร์เรลต่อวัน (บีพีดี) ลดลงอย่างมากจาก 1.88 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี พ.ศ. 2560 สาเหตุหลักมาจากการลงทุนน้อยเกินไปในแหล่งน้ำลึกที่มีอายุเก่าแก่ของแองโกลา

จากข้อมูลของรอยเตอร์ โอเปกยังคงรักษาส่วนแบ่งการตลาดไว้ที่ 30 ถึง 40 เปอร์เซ็นต์ แต่การผลิตหินดินดานในสหรัฐฯ ที่เป็นประวัติการณ์ได้กัดกร่อนส่วนแบ่งการตลาดของโอเปกอย่างรุนแรง การผลิตน้ำมันของสหรัฐแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2566 สาเหตุหลักมาจากผู้ผลิตน้ำมันปรับปรุงประสิทธิภาพการขุดเจาะและผลผลิตเพื่อตอบสนองต่อราคาน้ำมันที่ตกต่ำ

นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าการเติบโตของการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงในปี 2024 แต่คนอื่นๆ เชื่อว่าการคาดการณ์การผลิตน้ำมันในปี 2024 ของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ นั้นค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเกินไป

โอเปกเชื่อว่าการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดน่าจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว โอเปกคาดการณ์ว่าส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกของโอเปกจะสูงถึง 40% ภายในปี 2588 สาเหตุหลักมาจากการลดลงของการผลิตน้ำมันดิบนอกกลุ่มโอเปกตั้งแต่ต้นทศวรรษ 2573

โอเปกคาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกจะสูงถึง 116 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2588 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ในปี 2565 ถึง 6 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในอินเดีย จีน แอฟริกา และตะวันออกกลาง

นักวิเคราะห์เชื่อว่าอินเดียจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปี 2567 สาเหตุหลักมาจากจำนวนประชากรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของประเทศ นอกจากนี้ ด้วยการสนับสนุนของรัฐบาลอินเดียสำหรับการผลิตไฟฟ้าจากถ่านหินเมื่อเร็วๆ นี้ การเปลี่ยนแปลงของประเทศไปสู่พลังงานหมุนเวียนคาดว่าจะช้ากว่าในจีนมาก